Hilton hervat strijd om ITT met bod van 10 miljard dollar

NEW YORK, 4 NOV. Het Hilton-concern heeft zich opnieuw in de strijd geworpen om de overname van ITT (eigenaar van 424 Sheraton-hotels in 62 landen en de Caesar-casino's) door zijn bod te verhogen tot 10 miljard dollar in aandelen en contanten.

Eind vorige maand leek het er nog op dat Starwood (Westin-, Ritz- en Marriott-hotels) het gevecht al had gewonnen.

Topman Stephen Bollenbach van Hilton, het grootste hotel- en casinobedrijf ter wereld, blijkt bereid tot het uiterste te gaan om ITT over te nemen.

Hilton biedt 80 dollar per aandeel, ITT voor de eerste 55 procent. ITT heeft al een overeenkomst voor een overname door onroerend-goedmaatschappij Starwood van 15 dollar contant plus 67 in aandelen. Hilton biedt aan de resterende 45 procent over te nemen in aandelen, twee aandelen Hilton voor elk aandeel ITT. Hilton garandeert een tegemoetkoming in de vorm van waardevaste preferente aandelen om aandeelhouders van ITT een jaar na de overname aandelen van 80 dollar in handen te geven. Dit voor het geval Hiltons aandeel tot onder de 40 daalt.

Hoewel het bod van Starwood iets hoger is, heeft Hilton het voordeel van een contantenbod voor een meerderheid van de aandelen. ITT heeft gezegd het nieuwe bod te zullen bestuderen. “Onze contanten komen binnen tien dagen na een aandeelhoudersstemming over de brug”, aldus Hilton-topman Stephen Bollenbach. “Wie wacht op Starwood moet 6 tot 9 maanden wachten voor hij een stuiver ziet. Dan krijg je wat contanten en een wispelturig aandeel.”

De aandelen ITT en Hilton eindigden gisteren hoger, dat van Starwood verloor iets.

Volgende week heeft een aandeelhoudersvergadering van ITT plaats, waarop Hilton al heeft aangekondigd te zullen streven naar vervanging van de raad van commissarissen. Met het bod van gisteren wordt de vergadering van volgende week op slag de gelegenheid waarop over ITT zal worden beslist. Tussen nu en 12 november kan de strijd zich nog verder verhevigen door hogere biedingen van Starwood en daarna opnieuw Hilton.

ITT is al sinds januari van dit jaar het doelwit van Bollenbach, die toen 6,5 miljard bood. Later werd dit bod verhoogd maar nog steeds weigerde ITT. Telkens werd een overname afgewenteld en telkens lijkt Bollenbach het op te geven maar komt hij weer terug.

ITT, dat onder meer de Sheraton-hotels en de casinoketen Caesar onder zich heeft, kondigde aan zich in drieën te splitsen ter bescherming. Bollenbach stapte naar de rechter. Deze verplichtte ITT tot een stemming onder de aandeelhouders. Vorige maand kwam ITT tot de overeenkomst met Starwood en Barry Sternlicht van Starwood zou de leiding van de combinatie nemen.

Het bod van Bollenbach, een geharde manager die via Marriott en Disney bij Hilton terechtkwam, heeft de spanning opgevoerd.

    • Lucas Ligtenberg